上周银行股指数下跌1.61%，上证指数微涨0.79%，银行股跑输大盘2.41 个百分点。上周银行股跑输大盘，主要受房地产板块拖累。

　　近期，银监会叫停京沪深杭四地的三套房贷、要求各家商业银行开展房地产贷款后续压力测试，使得前期市场对房市政策放松的预期造成打击，从而房地产板块下跌，进而对银行板块造成拖累。我们认为，三套房贷在银行个贷占比较小，且严政有助于提升银行的议价能力，对银行的实质性影响较小。

　　对“银监会要求开展房地产贷款后续压力测试”的传闻，我们判断媒体报道的可能性不能排除；不过即使该报道属实，我们认为这只是银监会对房地产调控政策的配合或未雨绸缪，并不代表房地产调控政策的转变。

　　但中期来看，银行股被低估、银行10 年中报业绩略超预期、地方政府融资平台贷款风险得以提早防范等，我们依然维持对银行股的增持评级。

　　个股选择上，注重成长性和金融创新两条选股思路（3+5）。

　　成长性方向重点推荐深发展、南京、兴业3 家银行；金融创新方向重点推荐浦发、招行、民生、交行、工行等5 家。